G7汇率方面，好意思元指数不竭成就相对基本面的低估，同期好意思国9月CPI和PPI降幅不足预期、联储议息会议纪要坚韧偏鹰态度，好意思元指数延续上行。地缘政事压力下，大批商品价钱泛动，澳元、加元承压更为权贵。

亚洲汇率方面，新兴阛阓货币大多相对好意思元震憾。马来西亚林吉特相对好意思元在第三季度增值近15%，创1971年特等据以来最大单季涨幅，是众人发扬最佳的货币之一，参预10月后部分回吐涨幅。林吉特的强势发扬收获于国内经济的舒适增长，政府推出现款补贴和公事员薪资校正等策略刺激浮滥，同期电气电子行业升级转型带动投资。

东说念主民币汇率方面，好意思元兑离岸东说念主民币在国庆节前一度涉及7.0大关，随后上行。东说念主民币相对欧元、英镑、日元增值，相对港币贬值。三大东说念主民币指数上行。1Y境表里东说念主民币掉期下行，价差震憾；1Y境表里东说念主民币远期上行，价差走阔。

好意思元流动性方面，或受股市资金影响，3M境内掉期隐含好意思元利率回落，而SOFR利率反弹，境表里好意思元利差（境外－境内）走阔。

东说念主民币阛阓方面，本周央行累计开展3701亿元逆回购操作，同期共有16951亿元逆回购到期，公开阛阓净回笼13250亿元。阛阓利率方面，9月27日至10月11日历间，3个月Shibor上行1bp，NCD上行10bp，CNH Hibor上行29.91bp。境表里东说念主民币利差（境外－境内）走阔。

好意思国9月CPI同比2.4%，高于预期的2.3%，低于前值2.5%；中枢CPI同比3.3%，高于预期值和前值3.2%。中枢商品同比通缩收窄，成为CPI超预期的主要着手。食物饮料同比也略有加快。中枢服务、能源同比走低。从二手车价钱指数看，明天两个月交通输送商品通缩进一步收窄的空间有限，并不足以握续推升通胀。明天几个月需要高度吝惜的是能源和住房通胀的潜在回升压力。把柄咱们的测算，原油价钱在面前或更高价钱水平下，皆会导致第四季度CPI同比再度走高。（分析详见《兴业接洽国际宏不雅敷陈：吝惜好意思国能源、住房通胀回升风险——好意思国9月CPI数据点评20241011》）此外，9月PPI同比1.8%，亦高于预期的1.6%，前值1.9%；中枢PPI同比2.8%，阛阓预期和前值2.6%。

10月9日，好意思联储公布的议息会议纪要骄傲，“绝大多半”有联想者支握上月以降息50bp开启削弱货币策略的活动。但更盛大共鸣的是，初次活动不会让联储高兴明天以任何特定顺次降息。“一些”与会有联想者指出，更遑急的问题是“策略平方化的举座旅途，而不是本次会议上初次降息的具体幅度”。本周达拉斯联储主席命令“渐进”降息，称“不应操之过急”。旧金山联储主席戴利合计，本年可能还将降息一到两次。OIS阛阓的联储降息预期进一步拘谨。

欧元区8月零卖销售同比0.8%，低于预期的1%，好于前值-0.1%。德国8月工业产出同比-2.7%，阛阓预期-3.8%，前值-5.3%。欧元区经济随机指数低位震憾，较好意思国处于间隙。

近期多名欧央行有联想者转鸽，概念10月会议再次降息。法国央行行长维勒鲁瓦德加洛暴露，（10月会议）降息的可能性杰出大，况且不会是终末一次，降息的节律取决于抗通胀情况。希腊央行行长史托纳拉斯、芬兰央行行长雷恩、拉脱维亚央行行长卡萨克斯（传统鹰派）、葡萄牙央行行长森特诺均对此暴露支握。欧央行行长拉加德也给出了激烈暗意。关系词，比利时央行行长温施仍未作念出决定。他合计，诚然经济增长乏力，但通胀仍然过高，中东地缘政事弥留局面又推高了能源本钱，因此存在着相互对立的力量。斯洛文尼亚央行行长卡日米尔也暴露，他对10月降息的必要性并不治服，并称要津信息只会在12月会议之前公布。

英国8月GDP环比增长0.2%，握平预期，高于前值0%；收尾8月的三个月GDP环比增长0.2%，略不足预期的0.3%，前值0.5%。英国财政大臣蕾切尔·里夫斯对此暴露留情，称经济增长是政府的关键任务。英国国度统计局称，8月主要行业均已毕增长，尤其是制造业和建筑业，出现较为康健的反弹，但服务业的增长弱于预期。

英国工党政府将在10月底拿出在野以来的第一个财政预算，由于此前的财政损失和当今的政府债务增长过快，英国新政府将不得不减少支拨和增多收入。在财政支拨压力不断增大的配景下，经济规复边缘增长或将减轻财政大臣的有联想压力。

此外，英国政府将于10月14日举办国际投资峰会，旨在加大劝诱外商投资力度提振经济，多家大型跨国公司代表和英国政府官员将在会上探究英国投资发展机遇。不外，据中国新闻网报说念

短期内，好意思国经济随机指数保握上行趋势，且优于欧元区、英国，为好意思元指数提供因循。欧元不竭靠近下行风险。下周四（10月17日）欧央即将召开最新议息会议。欧元区9月HICP环比略弱于预期，而经济遇到顶风。把柄近期官员表态，进一步降息的可能性偏高。咫尺OIS阛阓合计其来岁联接降息的情形并不汜博，警惕欧央行偏鸽论调带来的利率预期下修。不外，面前阛阓更多聚焦于好意思国劳能源阛阓，除非处事数据不竭有强于预期的发扬，或是中东局面导致原油价钱暴涨，才可能触发好意思联储降息预期的进一步拘谨。时刻上欧元兑好意思元日线RSI回调至20以下，其下行速度可能放缓。

2024年8月，银行代客结售汇录得顺差9亿好意思元，前值为逆差457亿好意思元，环比顺差扩大466亿好意思元；银行远期代客净结汇顺差135亿好意思元，前值顺差12亿好意思元，环比顺差扩大123亿好意思元；银行代客涉外收付款顺差153亿好意思元，前值逆差139亿好意思元，环比顺差扩大292亿好意思元。

从分项来看，8月银行代客结售汇环比转顺差的主要原因是货品交易顺差大幅扩大、证券投资逆差缩窄。8月银行代客涉外收付款转顺差的主要原因是货品交易收入增多、证券投资由净流出转为净流入。

8月结汇率为62.2%，较7月上升1.1%；购汇率为65.9%，较7月下落9.4%。购汇率较结汇率差额拘谨至3.7%。

2024年9月，以好意思元计价，我国外汇储备33164亿好意思元，环比增多282亿好意思元，前值增多318亿好意思元；以SDR计价，我国外汇储备24450亿SDR，环比增多32亿SDR，前值减少95亿SDR。

2024年9月，好意思元汇率、好意思债利率孝敬正向估值，剔除估值效应后，外储实质增多106亿好意思元。

行情研判方面，未结汇盘边界不竭蚁合，东说念主民币举座处于多头氛围中。但短线好意思元汇率利率反弹按期而至，况且动量场合也依然发出短线超升的信号，预测东说念主民币汇率将参预波段性震憾行情。恭候好意思元指数成就相对基本面超贬，或是待结汇盘相聚显现，东说念主民币方重拾增值动能。不竭吝惜股汇联动的动向。

对冲策略方面，购汇与结汇敞口皆需要积极活泼进行套保，好意思元指数反弹波段可增多结汇敞口锁定比例。