1、好意思债全线走弱

　　华泰证券固收首席分析师张继强

　　好意思债短期在大选、降息预期、经济数据多迫切素扰动下，波动加大。共和党横扫国会情形对好意思债最不利。不外，非农和制造业PMI数据激发基本面角落走弱担忧，高利率对基本面压力将有所涌现，长端利率在11月FOMC前或高位颤动。且现时市集交游的特朗普减税等联系举措落地仍需技艺（特朗普致使主见先大幅降息）+成果省略情，好意思债利率可能有交游性契机，10y好意思债提出逢低加仓，短债兼顾赔率和胜率。

　　国泰君安国际首席经济学家周浩

　　事实上主要期限好意思债的收益率仍是告诉了咱们市集的倾向，咱们也能从收益率当中看到性价比。以2年好意思债为例，咱们此前一直合计，其收益率在3.5%摆布，进场的性价比不高。原因是改日两年的降息周期中，好意思联储粗略率会降息200个基点至3.5%的水平，若是2年好意思债利率在3.5%致使以下，在很猛进度上意味着将改日系数的交游价值提前花消。然则，换个角度而言，当2年好意思债利率到达4.2%水平隔邻，其合手有价值仍是突显。本年以来，2年好意思债的利率高点大要在5%摆布，在9月降息50个基点后，从carry合手有的角度来看，2年利率的高点应该趁势降至4.5%摆布，探究到本周好意思联储粗略率会再降息25个基点，因此2年好意思债利率的高点也应该落在4.25%隔邻，从这个角度而言，2年好意思债利率在4.2%隔邻，其合手有价值仍是特殊显赫。

　　中诚信国际分析师王家璐

　　好意思国的财政实力恶化以及债务上行不竭冲破正在侵蚀好意思元的信用基础，强势好意思元或难以合手续。短期内，特朗普上台将相沿强好意思元，但在逆全球化加速、好意思国经济增速放缓、国内务治分辨加重的配景下，债务加速上行以及资本上升导致好意思国债务可合手续性不竭裁减，对于好意思元和好意思债算作安全资产的地位组成一定冲击。 现时，受益于现阶段好意思元和好意思债在全球金融体系中处于中枢肠位，好意思国政府的债务承受智商相对较高，好意思元算作全球最庸碌合手有的储备货币，短期内莫得被替代的可能性，但其跳跃地位仍是有所下。陪同2024年9月好意思联储降息周期的开启，好意思元指数骄矜位下行至2022年头水平，扩展性的财政战术将推动好意思债收益率上行，好意思债的引诱力或在中期有所下降。

　　2、东说念主民币异动

　　光大证券首席经济学家高瑞东

　　即便出现极点情况，东说念主民币对好意思元贬值有 “顶”，此前市集反复交游酿成的顶部 7.3 仍有强不悉力，但可能会因表里力拉锯而重现“三价背离”，从而保管在弱平衡情景。此外，在极点情况发生后，强势好意思元合手续冲高依然有省略情味。比如，好意思国财政无序扩展导致好意思元信用受到质疑，特朗普试图推动好意思联储加速降息节律，也隐含了好意思国经济数据走弱的政事要素考量。

　　中国星河证券宏不雅团队认真东说念主见迪

　　若是加征关税，汇率可能再次濒临冲击，成为降息的迫切制约，央行可能使用降准、国债净买入作念为货币宽松的主要旅途。汇率可能再次濒临压力，但咱们合计压力可能远小于2018年-2019年。特朗普当选后，市集可能会先交游加征关税对中国贸易条目恶化的影响，东说念主民币汇率可能会先测试7.3的位置。若是汇率来到7.3的位置隔邻，央行可能会接受访佛2024年的逆周期转变步履。若是特朗普实践对中国加征60%关税，那么汇率可能会濒临短期冲击，但压力可控。

　　东方金诚首席宏不雅分析师王青

　　短期来看，政事要素压倒经济基本面和货币战术影响，正在成为牵动好意思元走势的要道；好意思元波动性加大，东说念主民币汇价也会随之呈现宽幅波动情景。特朗普当选好意思国总统后，‘特朗普交游’短期内会进一步发酵，好意思元指数冲高将给东说念主民币带来一定被迫贬值压力，特朗普对华贸易战术也将对东说念主民币酿成一定下步履能。不外，以上政事要素影响的可合手续性有待不雅察，瞻望东说念主民币汇价将较快转头基本面首先。

　　3、楼市袭击性反弹

　　民生银行首席经济学家温彬

　　2024年1-10月，中指百城新建住宅价钱累计高涨1.92%。10月百城新建住宅均价16532元/平米，环比高涨0.29%，涨幅较9月扩大0.15个百分点，同比高涨2.08%。百城中43个城市环比下落，数目较上月减少20个。二手房方面，1-10月，百城二手住宅价钱累计下落6.24%。10月百城二手住宅均价14360元/平米，环比下落0.60%，跌幅较9月收窄0.10个百分点，同比下落7.27%，100个城市二手住宅价钱环比均下落。新址价钱环同比微涨，二手房销售仍倾向于“以价换量”。“银十”销售收成单达到预期成果，11月、12月要道在保量的基础上稳房价，筑牢价钱底，武艺筑牢市集底。

　　华泰证券房地产首席分析师陈慎

　　1-9M24新址销售延续弱复苏趋势，成交面积同比-17%，但新政后10月单月出现拐点。54城新址日均成交面积环比+33%，环比升幅为年内次高，其中12个中枢样本城市环比涨幅达45%。二手房本年以来举座阐明优于新址，10月成交达2023年小阳春以来的又一高点。成交昭着回暖推动价钱联系场合建筑，10月50城二手房价钱指数18个月以来初度环比高涨。地皮市集方面，“严控增量”不竭下缩量趋势或难扭转，百强房企在低速去化的配景下拿地仍然严慎，第一梯队房企拿地金额下滑昭着。但融资方面，战术托底成果有望加码，改日温雅房企境内债务举座重组的可能。

　　高洁证券房地产首席分析师刘清海

　　中央积极定调楼市“止跌回稳”，并明确“回收闲置用地”+“收储存量现房”为完满楼市企稳的迫切器用。流程测算我国潜在可供收储的闲置用地与存量现房鸿沟较大，跟着收储资金支合手力度的加大以及收储门槛的进一步裁减，联系责任有望加速鼓动，楼市量升价稳态势有望保管。标的方面重心温雅：我爱我家、新城控股、龙湖集团、建发国际集团。此外，提出温雅：①二手房（我爱我家、贝壳-W）；②买卖运营和地产开辟双轮首先（新城控股、龙湖集团、华润置地）；③高股息及现款流健康的物管公司（南王人物业、招商积余、保利物业）；④一二线城市的纯开辟企业（招商蛇口、中国外洋发展、建发国际集团、保利发展）。

著作开端：东方金钱Choice数据 连累剪辑：126 原标题：好意思债全线走弱、东说念主民币异动、楼市袭击性反弹 | 债圈寰球说11.06 提防声明：东方金钱发布此本体旨在传播更多信息，与本耸态度无关，不组成投资提出。据此操作，风险自担。 举报 东方金钱网 共享到微信一又友圈

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