周五（8月2日），大盘全天瑕玷下探，全天近4200股下落。为止收盘，上证指数跌0.92%报2905.34点，A股全天成交7263.4亿元，环比进一步减少。

通讯ETF收盘下落4.56%

【下落原因分析】好意思国经济数据激勉衰败往复，好意思股科技股集体大跌；英伟达产业链近期出现利空听说，国外映射的光模块等出现较大幅度调度

昨晚好意思国的ISM服务数据是当年4年内最差一次，加上制造业数据连接回落，7月好意思国制造业PMI降至46.8，低于预期的49及6月的48.5，再度激勉好意思国衰败担忧。避险情感下，好意思股科技股宽绰大跌。

这两天阛阓听说，英伟达或出现B100取消、GB200出货推延等；此外，苹果AI模子未使用英伟达芯片，短期也激勉了一定的情感宣泄，国外映射的光模块等出现较大幅度调度。但板块基本面景气度还是较强，调度后或有布局契机。

【后市瞻望】国外云厂商仍在加码算力投资，光模块强盛增长势头可能会执续；英伟达新品出货节律或冲击阛阓情感，通讯ETF在充分调度后或仍有较好的布局契机。

此前阛阓守护机构LightCounting每3个月上调一次以太网光模块的销售预测，最新的呈报裸露，用于东说念主工智能集群的以太网光模块销售额在2024年将增长一倍多，强盛的增长势头可能会在2025-2026年间执续。

呈报骨子来看，2023年5-6月，谷歌和英伟终了为首批大幅加多光模块采购量的大客户。当今，当先云诡计公司王人已加入这场竞争。目下，400G和800G光模块的需求量逾越供应量的100%。

目下国外云厂商仍在加码算力投资，四大云厂商二季度本钱开支所有这个词为570亿好意思金，同环比增长66%/22%，同期，Meta、亚马逊明确暗示下半年本钱开支会比上半年更高，Google、Microsoft也估量会保管高位。

从参加决心看，Google明确暗示不参加的风险大于过度投资；亚马逊暗示我方面前是合理戒指参加产能和需求的均衡，同期看好AI的中长久影响；Meta暗示正在联想将来几年所需要的诡计集群和数据，愿意冒险建造AI才略而不是太晚，同期以为连接参加AI是挑升念念的。微软也正在联想10年维度的增长。

对于英伟达新产物出货情况，从历史来看，2022年9月英伟达 H系列认真发布，一直到2023年下半年才认真大王人量出货，准备时代较长。而GB200/B100等系列寂静本年3月认真发布，此前阛阓预期下半年出货相对激进，近期屡次听说出货时代或蔓延，可能反应新技艺落地还需要磨合。

短期来看，北好意思云厂有计划遴选H系列来填补当下的需求，400G/800G光模块需求有望执续拉动。英伟达新品出货节律或冲击阛阓情感，通讯ETF在充分调度后或仍有较好的布局契机。

风险教导：

本速评已用功呈报骨子的客不雅、自制，但对这些信息的准确性和无缺性不作任何保证，文中的不雅点、论断和提出仅供参考，有计划不雅点不代表任何投资提出或同意。行业或板块短期涨跌幅列示仅行动阛阓行情分析的接济材料，仅供参考，不组成投资提出或同意。

我国基金运作时代较短，不可反应股市发展的系数阶段。基金惩办东说念主同意以淳厚信用、勤勉遵法的原则惩办和足下基金财富，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往事迹过火净值上下并不预示其将来事迹进展。基金惩办东说念主提醒投资东说念主基金投资的“买者自诩”原则，在作念出投资方案后，基金运营气象与基金净值变化引致的投资风险，由投资东说念主自行职守。基金有风险，购买进程中应给与与我方风险识别才略和承受才略相匹配的基金，投资需严慎。

今年以来A股市场结构性行情更加明显，用“一九行情”来形容更为贴切。以申万一级指数来看，只有银行、公用事业、交运、家电等4个行业指数上涨，27个行业指数下跌。从风格来看，代表绩优股的低市净率指数和低市盈率指数表现优异，年初至今分别上涨4.87%和4.34%；代表绩差股的亏损股指数则大跌逾26%，市场对于“炒小炒差炒壳”态度显著转变。

注：红利“标杆股”大面积走低（截至7月30日收盘）

投资东说念主应当充分了解基金依期定额投资和零存整取等储蓄方式的远离。依期定额投资是设备投资东说念主进行长久投资、平均投资成本的一种简便易行的投资方式。然而依期定额投资并不可遁入基金投资所固有的风险中国(九游会)官方网站，不可保证投资东说念主得到收益，也不是替代储蓄的等效搭理方式。

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